Governments and institutions bet big on CAT bonds

ORIGINAL PUBLICATION HERE. HARD PAPER VERSION HERE

There is something magical about the word bonds as it is closely linked with all facets of our life. But in the world of business, bonds are financial instruments that are used by governments and institutions to tide over funding difficulties in times of stress. And at no other time has it been more pronounced than at this juncture when businesses all over the world are reeling from the impact of the COVID-19 pandemic.

My interest in the topic was aroused when my old friend T.B.Nair, an independent analyst in the southern Indian city of Bengaluru, told me about how catastrophe bonds are gaining ground in the global marketplace. Nair told me that catastrophe bonds or CAT bonds are now becoming the instrument of choice for several countries to insure big transnational infrastructure projects from natural disasters. He even went on to suggest that CAT bonds would have been of great help for India to overcome the economic hardships arising from cyclones, floods etc.

Мощное землетрясение в Китае: 1 человек погиб, 2 ранены

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

В результате землетрясения магнитудой 6,4, произошедшего в воскресенье в Синьцзян-Уйгурском автономном районе на северо-западе Китая, один человек погиб, еще два человека получили незначительные ранения, сообщает агентство «Синьхуа».

Согласно данным Китайского центра сейсмологических сетей, землетрясение произошло в 21:21 по местному времени, гипоцентр стихии залегал на глубине 16 км. Эпицентр сейсмособытия находился в 56 км от уезда Фейзабаж. Подземные толчки ощущались в городах Кашгар и Артюкс.

В результате землетрясения в более чем 1 тыс. домов образовались трещины. Повреждены линии электропередачи и транспортные средства. Региональные власти начали экстренное реагирование. Тысячи людей и более 500 автомобилей присоединились к спасательным работам.

Центральное правительство предложило финансовую поддержку в размере 30 млн юаней (4,37 млн дол США) для ликвидации последствий землетрясения. На сегодняшний день спасатели эвакуировали из пострадавших районов более 4,8 тыс. человек во временные приюты.

Министерство по чрезвычайным ситуациям отправило в Синьцзян 5 тыс. палаток, 5 тыс. раскладушек, 10 тыс. стеганых одеял и 20 тыс. ватников.

Страховые Ценные Бумаги и транзитные страны инициативы “Один пояс, один путь”

Перевод оригинальной статьи (in English) для 16-го конгресса SIRC. PDF версия здесь. 中文

По словам руководителя компании Phoenix CRetro Кирилла Саврасова, внедрение катастрофических облигаций на фоне инвестиций в проекты инициативы «Один пояс, Один путь» сможет нивелировать риск крупных бюджетных потерь и укрепить макроэкономическую стабильность региона стран бывшего СССР и западных Балкан путем организации инструментов быстрого доступа к финансовым ресурсам, необходимым для восстановления экономики пострадавших стран при наступлении значительных природных катастроф. 

Так совпало, что в день написания этой статьи, в Стамбуле произошло землетрясение магнитудой в 5.8 баллов, которое вызвало панику среди населения и повлекло за собой эвакуацию школ и государственных учреждений. Также в этом густонаселенном городе с количеством жителей более 15 млн. в одной из мечетей обрушился минарет.

На той же неделе, похожее событие в северо-восточном Пакистане стало причиной гибели 38 и ранения более чем 700 человек и серьезного ущерба критической инфраструктуре – дорогам и мостам.

InsurTech-2019: итоги и прогнозы на 2020 год

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

Международные инвестиции в InsurTech растут практически в геометрической прогрессии. Они уже превысили $4,4 млрд и могут достичь $6 млрд. Это почти в два раза превышает итоги 2018 года. Денис Гаврилов, директор по развитию бизнеса в страховании ИТ-компании КРОК, рассказывает, в какие технологии и компании инвесторы вкладывают такие существенные суммы, что происходит в России и чего ждать от 2020 года.

Мировая практика

По данным Willis Towers Watson, в 2019 году 239 иншуртех-компаний и проектов привлекли инвестиции в общей сумме на $4,36 млрд (около 310 млрд рублей). Лидирующим целевым рынком для привлечения инвестиций в иншуртех-проекты остаются США (с долей чуть менее 50%), за ними следует Великобритания (около 10%). Наиболее активно растут инвестиции в Китай (с 0% до порядка 10% в 2019 году).

Утверждена стратегия по снижению риска стихийных бедствий

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

Кабмин утвердил стратегию по снижению риска бедствий в Узбекистане, главная цель которой — защита населения и территорий от чрезвычайных ситуаций.

Кабинет Министров 12 апреля утвердил стратегию достижения целей «Сендайской рамочной программы по снижению риска бедствий на 2015−2030 годы» и национальный план по ее реализации, сообщила Norma.uz.

Цель стратегии — повышение эффективности реформ в сфере комплексной защиты населения и территорий от бедствий и существенное сокращение к 2030 году числа погибших и пострадавших, а также прямого экономического ущерба в результате бедствий.

Страховщики составят карту подверженных затоплению территорий России

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

Москва. 10 апреля. ИНТЕРФАКС — Наблюдательный совет “Российской национальной перестраховочной компании” (РНПК), куда входят представители Банка России как единственного акционера компании, одобрил предложение по финансированию из прибыли РНПК проекта по созданию карты затоплений во всех субъектах России, сообщил журналистам президент перестраховщика Николай Галушин.

“Пилотный проект был начат силами ВСС (Всероссийский союз страховщиков — ИФ) в Алтайском крае. Общее финансирование последующих исследований на эту тему оценивалось ВСС в 5 млн рублей. Такими темпами завершение составления карты рисков затопления по всей территории РФ затянулось бы на много лет, поэтому мы выступили с инициативой перед акционером одобрить финансирование таких исследований за счет средств РНПК, из прибыли. Мы также получили поддержку ЦБ РФ по ускорению работы над этим проектом в масштабах страны”, — сообщил он, отметив, что срок реализации проекта составит два года.

Почему cat bonds не работают в России – Правила игры

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

В практике ряда западных юрисдикций страховые суммы, в том числе и полученные в результате погашения «катастрофических» облигаций, направляются напрямую на восстановление разрушенной катастрофой инфраструктуры. В России же действует закон «О защите населения и территорий от чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера». В соответствии с ним гражданам, пострадавшим от катастроф, гарантируется защита жизни, здоровья и личного имущества со стороны государства, отмечает партнер компании НАФКО Павел Иккерт.

Катастрофы выводят на фондовый рынок

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

Страховые риски предложено превратить в облигации

Российская национальная перестраховочная компания (РНПК) обратилась на Московскую биржу с инициативой создания нового долгового инструмента — «катастрофических» облигаций. Рынок таких облигаций (cat bonds), привязанных к рискам реализации событий, которые приносят значительный ущерб, очень развит на Западе, в особенности в США. Однако эксперты полагают, что российский рынок для такого инструмента еще не созрел: у институциональных клиентов нет опыта оценки рисков таких бумаг, а предлагаемая премия по доходности не очень привлекательна.

На Московской бирже предложили выпустить катастрофические облигации

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

За вывод на Московскую биржу нового инструмента выступила Российская национальная перестраховочная компания. По словам ее главы, такие бумаги могли бы стать альтернативой дальнейшему перестрахованию.

Полностью принадлежащая ЦБ Российская национальная перестраховочная компания (РНПК) ведет с Московской биржей переговоры о создании нового финансового инструмента — так называемых облигаций катастроф (сatastrophe bonds, cat bonds), сообщает ТАСС. На мировых финансовых рынках такие бумаги, покупатели которых в обычных условиях получают повышенный доход, но лишаются дохода вообще в ситуациях с катастрофическими последствиями, весьма популярны (их объем оценивается примерно в $100 млрд). В России они пока не используются.

В России предложили ввести катастрофические бонды

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

Президент компании Николай Галушин отметил, что такие бонды, как перестрахование, срабатывают, если происходит катастрофическое событие.

МОСКВА, 9 апреля. /ТАСС/. Российская национальная перестраховочная компания (РНПК, “дочка” ЦБ) обсуждает с Московской биржей создание нового финансового инструмента – катастрофических облигаций, привязанных к рискам катастрофических событий. Об этом сообщил журналистам президент РНПК Николай Галушин.

“Когда страховщики заключают договор перестрахования, они размещают свой риск на рынке перестрахования. Тот же самый риск размещается на рынке капитала, но не как риск в перестрахование, а как размещение катастрофических бондов, которые обеспечивают определенную доходность, как облигации, плюс еще плата за сам катастрофический риск. Поэтому они чуть дороже, чем корпоративные облигации”, – объяснил он суть инструмента.