UNDP makes case for ILS in Western Balkan disaster risk financing

ORIGINAL PUBLICATION HERE

The countries and territories of the Western Balkans region are highly vulnerable to the majority of natural catastrophe events, underlining the need for increased awareness of the capabilities of various sources of risk financing, including the catastrophe bond and insurance-linked securities (ILS) space.

International organisations, private sector companies and academia for countries and territories in the region recently participated in a workshop organised by the Climate and Disaster Team of UNDP Istanbul Regional Hub, UNDP Country Office in Bosnia and Herzegovina.

The Sub-Regional Workshop on Disaster Risk Reduction Financing was held on April 2nd 2019, in Bosnia and Herzegovina, and explored disaster risk financing in the regions, in light of increasing costs when disaster does strike.

The Western Balkans region is highly susceptible to earthquake risk, but also flooding, landslides, mudslides, debris flows, avalanches, droughts, and extreme temperatures. Earthquakes are the most hazardous, and often result in secondary events that can be equally, if not more damaging and costly than the actual quake itself, such as landslides and mudslides.

ILS potential within Belt and Road Initiative

With its cost estimated to run into trillions of dollars and main developments spread over 70 countries in three continents, it is natural for China’s belt and road initiative to be in the spotlight of all participating countries and business sectors. As there are massive infrastructure investments in both China and many more nations including its neighboring countries, the (re)insurance industry, together with insurance-linked securities (ILS) community will have its own multi-task opportunities and challenges with regards to the BRI projects. Parametric reinsurance and particularly ILS risk transfer instruments are exact solutions for such issues at the sovereign or provincial government levels.

Параметрические катастрофические облигации лучший вариант

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

Параметрические катастрофические облигации могут помочь странам Юго-восточной Европы, Центральной Азии, Кавказа, Содружества Независимых Государств и Турции (ECIS) справится с недострахованностью катастрофических рисков, сказал Baden-Baden Today Кирилл Саврасов, CEO Phoenix CRetro, Бермудской компании, специализирующейся в Страховых Ценных Бумагах (ILS) .

“С низким охватом страхованием (менее 2%), перестраховочным протекционизмом и растущими последствиями изменения климата, странам ECIS действительно необходимо обратить внимание на трансфер риска стихийных бедствий с использованием всех доступных альтернативных инструментов, и однозначно, рынку Страховых Ценных Бумаг здесь есть что предложить,» говорит Саврасов.

Parametric cat bonds the best option

ORIGINAL PUBLICATION HERE. НА РУССКОМ ЗДЕСЬ

Parametric cat bonds can help the countries of South Eastern Europe, Central Asia, Caucasus, The Commonwealth of Independent States as well as Turkey (ECIS) cope with the protection gap in natural catastrophe risk, Kirill Savrassov, CEO of Phoenix CRetro, a niche Bermudian ILS specialist, told Baden-Baden Today.

“With low insurance penetration (less than 2 percent), reinsurance protectionism and growing climate change consequences, the countries of ECIS region really need to address disaster risk transfer with the use of all available alternative instruments and that is where ILS market definitely has something to offer,” said Savrassov.

He noted that the region has historically been home to a number of risk, with earthquakes being the most devastating. Between 2005 to 2014, the region suffered 314 natural disasters event affecting over 11 million people and causing over 60,000 deaths.

Рынки капитала идеально подходят для удовлетворения растущего спроса в ECIS: RMS

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

Согласно RMS – глобальному агентству по моделированию рисков: Страховые ценные бумаги (ILS) имеют хорошие возможности для удовлетворения растущего спроса со стороны региона ECIS (Западные Балканы, Южный Кавказ, Восточная Европа и Центральная Азия), несмотря на то, что для стимулирования их выпуска необходимо разрешение некоторых вопросов.

Недавно, в кулуарах конференции ПРООН по финансированию рисков стихийных бедствий, Artemis побеседовал с Глобальным управляющим директором RMS Даниэлом Стендером и консультантом RMS Capital and Resilience Solutions Practice Конором Минаном. Фокус: потенциал и преимущества практики снижения рисков стихийных бедствий (DRR) и финансирования рисков бедствий (DRF) на рынках ECIS.

Capital markets ideally placed to meet emerging ECIS demand: RMS

ORIGINAL PUBLICATION HERE. НА РУССКОМ ЗДЕСЬ

Insurance-linked securities (ILS) are well positioned to meet emerging demand from the ECIS region (Western Balkans, Southern Caucasus, Eastern Europe and Central Asia), although certain challenges must be addressed in order to stimulate issuance, according to global catastrophe risk modeller, RMS.

Artemis recently spoke with RMS’ Global Managing Director, Daniel Stander, and a consultant in RMS’ Capital and Resilience Solutions Practice, Conor Meenan, on the sidelines of the recent UNDP disaster risk financing conference in Istanbul. The focus: the potential for and the benefits of disaster risk reduction (DRR) and disaster risk financing (DRF) across the ECIS markets.

Мульти-катастрофические облигации способны удовлетворить спрос региона ECIS (Западные Балканы, Южный Кавказ, Восточная Европа, Центральная Азия и Турция)

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

Мульти-катастрофические облигации или другие решения из области Страховых Ценных Бумаг (ILS) являются наиболее действенным решением для финансирования последствий стихийных бедствий в Восточной Европе и СНГ, при этом Бермуды могли бы сыграть большую роль в их внедрении и развитии, говорит Кирилл Саврасов, Главный исполнительный директор Phoenix CRetro Reinsurance, расположенной на Бермудах.

Цена природных катастроф измеряется не только унесенными жизнями и причиненными увечьями, но и долгосрочным экономическим воздействием как на выживших, так на целые страны. Природные катастрофы не просто уничтожают жилища и посевы, но и совокупно могут «украсть» годы экономического роста.

UNDP evaluates cat bonds as disaster risk transfer solution for ECIS region

ORIGINAL PUBLICATION HERE. НА РУССКОМ ЗДЕСЬ 

The United Nations Development Programme (UNDP) is evaluating the use of catastrophebonds as part of a disaster risk transfer solution for use in the Europe and the Commonwealth of Independent States (ECIS) region.

The focus is on ECIS countries ( Central Asia, Southern Caucasus, Eastern and South East Europe, and Turkey) where underinsured natural disaster risks are costly burdens on government’s, society and taxpayers, drawing influential parties to focus on identifying macroeconomic solutions to minimise the cost of losses.

Between 2005 and 2014 this region of Eastern Europe and CIS faced 314 natural disaster events, which caused the deaths of more than 60,000 people, with 11 million affected by the disaster events.

Новые пути финансирования последствий стихийных бедствий

ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

Цена природных катастроф измеряется не только унесенными жизнями и причиненными увечьями, но и долгосрочным экономическим воздействием как на выживших, так на целые страны. Природные катастрофы не просто уничтожают жилища и посевы, но и совокупно могут «украсть» годы экономического роста.

За период 2005-2014 годов, только регион Восточной Европы и СНГ, подвергся 314 природным катастрофам, унесшим более 60,000 жизней и затронувшим 11 миллионов человек, при совокупном ущербе в 25 миллиардов долларов США.

Why ILS needs regional as well as line diversity

ORIGINAL PUBLICATION HERE

The storms of 2017 proved wrong the cynics who had doubted the resilience of insurance-linked securities (ILS). Investors did not flee at the frst sight of a loss. Instead, and to the contrary, since the hurricanes, investment has not merely been replenished but has increased substantially. ILS has shown it can support insurers and reinsurers through crises. ILS, conceived after Hurricane Andrew in 1992 and developed after Hurricane Katrina in 2005, has come of age.

That said, ILS will and must continue to develop. The additional funds that have been received for investment must be invested and the historic concentration of funds in Gulf of Mexico risks cannot be sustained. Investors need more diversity of risk.